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其间2024Q2完成盈余收入29.98亿元，YoY+4.53%；完成归母净利润3.04亿元，YoY+66.02%；完成扣非归母净利润3.04亿元，YoY+70.06%。（慧博投研资讯）特高压及主网建造继续推动，配网及网外未来商场开展的潜力宽广
①特高压及主网建造继续推动。2024年上半年高压板块完成收入30.3亿元，毛利率27.6%，同比提高4.7%，首要得益于百万伏以及750kV等高的附加价值产品的占比提高。跟着陇东-山东等特高压直流项目750kV产品交给在即，以及大同-怀来-天津特高压沟通项目潜在投标，公司成绩有望进一步增加。此外，特高压和主网架出资坚持高位，国家电网输变电设备集招2024年前三批金额达433亿元，较同期继续坚持增加态势，公司凭仗商场身先士卒的优势中标量稳居商场榜首。②配网事务方面，国家动力局发布《配电网高水平质量的开展举动实施方案（2024-2027年）》为配网职业开展供给方针支撑，预示着公司配网事务将迎来新的增加期。③网外事务方面，商场拓宽成效明显。跟着火电、核电等大型传统电源并入1000kV或750kV主干网架，公司在电厂升压站建造中超特高压产品的订单有望完成高速增加。
公司活跃拓宽全球商场，产品已掩盖超越70个国家与区域，并成功构建了完善的海外营销网络。尤其是在252千伏组合电器和中压环网柜范畴，公司已成功打入欧盟高端商场。此外，公司在意大利ENEL项目中以2.6亿元的中标金额，完成了中压环网柜和252kVGIS设备在欧盟商场的初次打破。一起，公司还中标了西班牙动力集团的72.2kV至145kVHGIS设备供货项目及德国的110kV升压开关站项目，进一步稳固了在欧洲高端商场的位置。
考虑到特高压及主网建造加快，海外商场拓宽明显，公司作为特高压范畴抢先企业，成绩有望完成继续增加。咱们估计24/25/26归母净利润别离为11.22/14.15/17.05亿元，对应PE别离24/19/16倍，保持“买入”评级。
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